雨中情沖擊IPO：去年銷(xiāo)售收入16億元，力爭(zhēng)打造成世界知名品牌

時(shí)間：2021-10-11 09:12:19 類(lèi)型：全屋定制瀏覽量：7726

防水材料行業(yè)有望再添一家A股上市公司。中國(guó)證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)顯示，9月29日，雨中情防水技術(shù)集團(tuán)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“雨中情”）預(yù)披露招股說(shuō)明書(shū)，擬深圳交易所主板上市。據(jù)悉，雨中情早在今年3月1日就已進(jìn)行了上市輔導(dǎo)備案。

截至本招股說(shuō)明書(shū)簽署之日，公司總股本為15915.00萬(wàn)股，其中西雨投資直接持有公司7309.54萬(wàn)股股份，占公司股本總額的45.93%，為公司控股股東。耿進(jìn)玉持有西雨投資80%的股權(quán)，魏杏色持有西雨投資20%的股權(quán)，耿進(jìn)玉和魏杏色通過(guò)西雨投資持有并控制公司7，309.54萬(wàn)股股份，占公司股份比例為45.93%；此外，耿進(jìn)玉直接持有公司4933.20萬(wàn)股股份，占公司股份比例為31.00%；魏杏色直接持有公司1066.80萬(wàn)股股份，占公司股份比例為6.70%；耿融直接持有公司200.00萬(wàn)股股份，占公司股份比例為1.26%。耿進(jìn)玉與魏杏色系夫妻關(guān)系，耿融系耿進(jìn)玉與魏杏色之子，三人合計(jì)共同控制公司84.89%的股權(quán)，耿進(jìn)玉、魏杏色、耿融三人系公司實(shí)際控制人。

招股書(shū)顯示，雨中情集團(tuán)擬發(fā)行不超過(guò)5305萬(wàn)股，發(fā)行后總股本不超過(guò)21220萬(wàn)股。公司擬募集資金16.105億元用于山東雨中情防水材料有限公司建設(shè)項(xiàng)目（二期）、富平雨中情防水科技有限公司生產(chǎn)研發(fā)基地（二期）、江蘇雨中情防水材料有限責(zé)任公司建設(shè)項(xiàng)目（三期）、蘭州雨中情防水材料有限公司建筑防水生產(chǎn)項(xiàng)目（二期）、雨中情防水技術(shù)集團(tuán)股份有限公司總部運(yùn)營(yíng)中心項(xiàng)目。

雨中情集團(tuán)表示，公司將利用本次公開(kāi)發(fā)行股票募集資金進(jìn)一步擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)能，鞏固公司在建筑防水材料西北區(qū)域市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，完善公司在全國(guó)的產(chǎn)能布局，為公司開(kāi)拓更多的客戶提供生產(chǎn)能力基礎(chǔ)，保持良好的資產(chǎn)盈利能力。同時(shí)，提升公司的運(yùn)營(yíng)管理水平及技術(shù)研發(fā)實(shí)力，提升公司的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。

高成長(zhǎng)性凸顯

作為一家集防水材料的研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售和服務(wù)于一體的高新技術(shù)企業(yè)，雨中情產(chǎn)銷(xiāo)量自2000年創(chuàng)始以來(lái)始終穩(wěn)居西北。2020年底，雨中情完成股份制改造，加快了擁抱資本市場(chǎng)的步伐。目前旗下布局7大生產(chǎn)基地（陜西西安、陜西咸陽(yáng)、甘肅蘭州、江蘇泰州、山東壽光、陜西渭南），6個(gè)大區(qū)，42個(gè)銷(xiāo)售網(wǎng)點(diǎn)。

招股書(shū)顯示，雨中情集團(tuán)2018年-2021年1-3月實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為10.978億元、12.765億元、15.978億元、3.010億元，凈利潤(rùn)分別為9307.26萬(wàn)元、17123萬(wàn)元、22373.84萬(wàn)元、3211.91萬(wàn)元。公司的營(yíng)業(yè)收入主要由防水卷材、防水涂料的銷(xiāo)售收入和防水施工服務(wù)收入構(gòu)成。報(bào)告期內(nèi)，公司營(yíng)業(yè)收入主要來(lái)源于防水材料的銷(xiāo)售收入，占比超過(guò)94%，其中防水卷材的銷(xiāo)售收入占比每期均超過(guò)80%。

報(bào)告期內(nèi)，2019年度和2020年度公司實(shí)現(xiàn)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別較上年增長(zhǎng)16.39%和24.55%，主要原因系一方面，在我國(guó)城鎮(zhèn)化建設(shè)推進(jìn)過(guò)程中，隨著房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)發(fā)展，國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等逐步推進(jìn)，建筑防水材料行業(yè)發(fā)展較好，公司抓住行業(yè)發(fā)展的良好契機(jī)，報(bào)告期各期營(yíng)業(yè)收入呈現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)；另一方面，在公司“立足西北，面向全國(guó)”的發(fā)展戰(zhàn)略指引下，隨著公司投資建設(shè)的江蘇雨中情、山東雨中情生產(chǎn)線陸續(xù)建成投產(chǎn)，公司產(chǎn)能得到有效提升，產(chǎn)能區(qū)域布局有所優(yōu)化，為公司報(bào)告期內(nèi)營(yíng)業(yè)收入的快速增長(zhǎng)提供了產(chǎn)能保障。

報(bào)告期各期，綜合毛利分別為40226.55萬(wàn)元、53649.63萬(wàn)元、69317.32萬(wàn)元和11356.46萬(wàn)元，公司毛利主要來(lái)自主營(yíng)業(yè)務(wù)，主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利占綜合毛利的比例均維持99%以上。報(bào)告期各期，公司綜合毛利率分別為36.65%、42.03%、43.38%和37.73%，其中，2019年相比2018年毛利率上升主要系產(chǎn)品平均價(jià)格上漲所致，2020年相比2019年毛利率繼續(xù)上升主要系原材料價(jià)格下跌所致，2021年1-3月相比2020年毛利率下降主要系原材料價(jià)格上漲所致。

雨中情主要產(chǎn)品銷(xiāo)售價(jià)格情況

招股書(shū)顯示，雨中情2018年-2020年防水卷材的單位毛利逐年上升，其中2019年防水卷材單位毛利相比2018年上升22.89%，主要系其在銷(xiāo)售單位成本保持穩(wěn)定的情況下銷(xiāo)售單價(jià)有所上漲所致；2020年防水卷材單位毛利相比2019年上升7.85%，主要系主要原材料采購(gòu)價(jià)格下降導(dǎo)致產(chǎn)品單位成本下降幅度大于單位價(jià)格的下降幅度，單位毛利有所增長(zhǎng)。2021年1-3月，防水卷材單位毛利相比2020年下降8.38%，主要系在銷(xiāo)售價(jià)格保持穩(wěn)定情況下，主要原材料采購(gòu)價(jià)格上升導(dǎo)致產(chǎn)品單位成本上漲較多，單位毛利有所下降。

2018年-2020年防水涂料的單位毛利亦呈現(xiàn)逐年上升態(tài)勢(shì)，其中2019年防水涂料單位毛利相比2018年上升20.37%，主要系其當(dāng)期單位價(jià)格上漲且單位成本下降所致；2020年防水涂料單位毛利相比2019年基本保持穩(wěn)定，產(chǎn)品單位價(jià)格和單位成本均有小幅下降。2021年1-3月，防水涂料單位毛利相比2020年下降27.61%，主要系在銷(xiāo)售單價(jià)略有上漲背景下，單位成本上漲較多所致。

報(bào)告期各期末，公司應(yīng)收賬款賬面價(jià)值分別為49204.77萬(wàn)元、65860.57萬(wàn)元、95685.66萬(wàn)元和76536.57萬(wàn)元，占同期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為44.82%、51.59%、59.89%和254.31%，占比較高。公司表示，未來(lái)隨著公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模的進(jìn)一步擴(kuò)大，應(yīng)收賬款金額可能持續(xù)增加，如果宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、客戶經(jīng)營(yíng)狀況等發(fā)生變化，導(dǎo)致公司應(yīng)收賬款不能及時(shí)收回而形成壞賬損失，公司的經(jīng)營(yíng)成果將可能受到不利影響。

報(bào)告期各期，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為5592.24萬(wàn)元、4229.16萬(wàn)元、6709.98萬(wàn)元和7438.00萬(wàn)元，同期扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為9168.59萬(wàn)元、15606.99萬(wàn)元、27162.02萬(wàn)元和3470.20萬(wàn)元，2018年-2020年，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~均低于同期凈利潤(rùn)。公司表示，如果未來(lái)公司在業(yè)務(wù)發(fā)展中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~持續(xù)低于凈利潤(rùn)，將對(duì)公司營(yíng)運(yùn)資金的正常周轉(zhuǎn)產(chǎn)生不利影響。

雨中情防水卷材和防水涂料的產(chǎn)銷(xiāo)量情況

公司建筑防水材料的銷(xiāo)售采取“直銷(xiāo)為主，經(jīng)銷(xiāo)為輔”的銷(xiāo)售模式，報(bào)告期各期，公司直銷(xiāo)銷(xiāo)售收入分別為99870.23萬(wàn)元、114136.81萬(wàn)元、144206.28萬(wàn)元和26836.38萬(wàn)元，占比分別為90.98%、89.41%、90.25%和89.17%。報(bào)告期各期，公司經(jīng)銷(xiāo)銷(xiāo)售收入分別為9903.29萬(wàn)元、13516.54萬(wàn)元、15574.31萬(wàn)元和3.259.87萬(wàn)元，占比10%左右。

打造成為世界舉足輕重的防水知名品牌

公司將堅(jiān)持“立足西北，面向全國(guó)”的發(fā)展戰(zhàn)略，構(gòu)建極具競(jìng)爭(zhēng)力的研發(fā)、技術(shù)、生產(chǎn)、品質(zhì)、營(yíng)銷(xiāo)、品牌、工程管理等綜合管理體系，進(jìn)一步完成全國(guó)布局?jǐn)U大生產(chǎn)規(guī)模，在行業(yè)整合中鞏固和加強(qiáng)公司的優(yōu)勢(shì)地位，推動(dòng)公司持續(xù)健康、快速發(fā)展。公司的發(fā)展戰(zhàn)略，具體來(lái)看又分為以下幾個(gè)方面：

1、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)戰(zhàn)略：夯實(shí)西北市場(chǎng)，積極拓展華北市場(chǎng)、華東市場(chǎng)，滲透華南市場(chǎng)、西南市場(chǎng)，布局全國(guó)市場(chǎng)，謀求國(guó)際市場(chǎng)。建設(shè)面向全國(guó)市場(chǎng)的生產(chǎn)布局合理、穩(wěn)健高效、富有競(jìng)爭(zhēng)力的多層次多元營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)。

2、資本運(yùn)營(yíng)戰(zhàn)略：充分利用上市公司的良好平臺(tái)，立體運(yùn)用資本手段，通過(guò)重組、兼并、參股、新建、合資等多種方式和手段，整合市場(chǎng)各種發(fā)展資源，實(shí)現(xiàn)快速擴(kuò)張，提升綜合實(shí)力。

3、科技創(chuàng)新與人才戰(zhàn)略：繼續(xù)加大科研投入，獵聘各類(lèi)優(yōu)秀人才，完善人才培養(yǎng)體系，增強(qiáng)造血功能。強(qiáng)化對(duì)新產(chǎn)品、新工藝的研究開(kāi)發(fā)以及工程應(yīng)用技術(shù)的整體提升。力爭(zhēng)早日建成國(guó)家級(jí)企業(yè)技術(shù)中心，并建立CNAS、CMA檢測(cè)中心，把公司建設(shè)成為具有行業(yè)先進(jìn)水平的新型建筑防水整體解決方案服務(wù)商。

4、品牌建設(shè)戰(zhàn)略：通過(guò)切實(shí)有效的綜合實(shí)力的提升，進(jìn)一步培育和提升雨中情品牌在國(guó)內(nèi)國(guó)際的知名度和美譽(yù)度，使雨中情成為世界舉足輕重的防水知名品牌。

發(fā)行當(dāng)年和未來(lái)兩年的具體發(fā)展計(jì)劃。結(jié)合公司多年來(lái)積淀的基礎(chǔ)與經(jīng)驗(yàn)、已規(guī)劃的發(fā)展目標(biāo)和行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，公司在發(fā)行當(dāng)年和未來(lái)兩年，在持續(xù)健康發(fā)展、提升產(chǎn)品與管理創(chuàng)新能力、提升綜合實(shí)力方面制定了如下的具體發(fā)展計(jì)劃：

1、市場(chǎng)和業(yè)務(wù)開(kāi)拓計(jì)劃。公司采取“直銷(xiāo)+經(jīng)銷(xiāo)”的業(yè)務(wù)模式，強(qiáng)化品牌帶動(dòng)戰(zhàn)略，形成以房地產(chǎn)及非地產(chǎn)戰(zhàn)略客戶為主，經(jīng)銷(xiāo)商作為渠道深層次開(kāi)發(fā)與延伸的重點(diǎn)，充分把握下游房地產(chǎn)行業(yè)集中度提升、老舊小區(qū)改造、軌道交通、一帶一路、新基建、碳中和之種植屋面等新的應(yīng)用領(lǐng)域不斷涌現(xiàn)的新防水行業(yè)市場(chǎng)機(jī)遇，繼續(xù)擴(kuò)大公司產(chǎn)品的影響力，大幅提高國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率。

2、技術(shù)與創(chuàng)新計(jì)劃。公司以現(xiàn)有研發(fā)中心為基礎(chǔ)，培養(yǎng)和引進(jìn)高級(jí)技術(shù)人才，積極推進(jìn)技術(shù)研發(fā)，增加研發(fā)、試驗(yàn)及檢測(cè)設(shè)備，進(jìn)一步提高公司高端防水材料的自主創(chuàng)新能力，配套如裝配式住宅、碳中和概念下的種植屋面、柔韌混凝土、核電等新型建筑技術(shù)及建材的防水新產(chǎn)品及其應(yīng)用技術(shù)，保證公司產(chǎn)品技術(shù)先進(jìn)性的同時(shí)不斷擴(kuò)充、完善公司產(chǎn)品線，從而強(qiáng)化公司在防水領(lǐng)域的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。此外，未來(lái)公司還將對(duì)研發(fā)中心進(jìn)行升級(jí)，包括引進(jìn)研發(fā)人才、研發(fā)設(shè)備、檢測(cè)設(shè)備等，通過(guò)進(jìn)一步完善研發(fā)職能與激勵(lì)體系，進(jìn)行大量防水相關(guān)前瞻性技術(shù)的研發(fā)，并實(shí)現(xiàn)應(yīng)用技術(shù)提升，終實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)化。

3、資本運(yùn)營(yíng)計(jì)劃。公司本次募集資金主要投入于現(xiàn)有生產(chǎn)基地的規(guī)模擴(kuò)充和及集團(tuán)總部運(yùn)營(yíng)中心建設(shè)，以擴(kuò)大產(chǎn)能，優(yōu)化全國(guó)產(chǎn)能布局，提升公司研發(fā)創(chuàng)新能力，從而進(jìn)一步提升本公司在行業(yè)中的地位，提高公司的經(jīng)濟(jì)效益和盈利能力。同時(shí)，根據(jù)公司發(fā)展戰(zhàn)略的布局與規(guī)劃，擇機(jī)開(kāi)展行業(yè)收購(gòu)兼并工作，以增加產(chǎn)能及提供更配套的服務(wù)，提高綜合實(shí)力。

未來(lái)三年內(nèi)，公司將根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展及優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)的需要，依據(jù)謹(jǐn)慎和嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的原則，以股東利益大化為目標(biāo)，在符合法律、法規(guī)的前提下，采取貸款、配股、增發(fā)、可轉(zhuǎn)債等多種組合形式籌措企業(yè)發(fā)展所需資金，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值大化。一方面，公司將嚴(yán)格按法律法規(guī)相關(guān)規(guī)定規(guī)范運(yùn)作、建立更現(xiàn)代科學(xué)的管理體系，用穩(wěn)健且可持續(xù)的增長(zhǎng)、豐厚的回報(bào)給投資者以信心，提升公司在資本市場(chǎng)可持續(xù)融資的功能；另一方面，立體運(yùn)用上市公司的資本平臺(tái)，綜合利用銀行貸款、公司債券等融資方式籌集資金，做大做強(qiáng)公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)。

4、品牌提升計(jì)劃。通過(guò)引進(jìn)品牌建設(shè)的專(zhuān)業(yè)人才，“請(qǐng)進(jìn)來(lái)，走出去，緊盯行業(yè)標(biāo)桿”，統(tǒng)籌布局，通過(guò)商業(yè)、協(xié)會(huì)、行業(yè)組織及高效的服務(wù)體系強(qiáng)化市場(chǎng)對(duì)品牌的認(rèn)知與客戶對(duì)公司服務(wù)體系的滿意度。

5、人力資源發(fā)展計(jì)劃。為滿足公司高速發(fā)展對(duì)各類(lèi)人才的需求，特別是有專(zhuān)業(yè)背景又有實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)的職業(yè)化人才。采取“輸血與造血”相結(jié)合的方式，大力引進(jìn)和培養(yǎng)技術(shù)、營(yíng)銷(xiāo)和各職能綜合管理人才，構(gòu)建高素質(zhì)、職業(yè)化的人力資源梯隊(duì)。到2023年，公司計(jì)劃將技術(shù)人員擴(kuò)充到200人，將營(yíng)銷(xiāo)隊(duì)伍擴(kuò)充到700人。

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