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時(shí)下,定制家居行業(yè)已出現(xiàn)了10家公司,包括:歐派、索菲亞、尚品宅配、百得勝(德?tīng)栁磥?lái))、頂固集創(chuàng)、金牌廚柜、志邦家居、我樂(lè)家居、好萊客、皮阿諾。
此外,還有一些綜合型的上市家居企業(yè),也涉及定制家居業(yè)務(wù),比如夢(mèng)天、兔寶寶、圣象、菲林格爾、箭牌家居等。
尤其是夢(mèng)天家居,正全力推動(dòng)門(mén)墻柜一體化業(yè)務(wù),柜類(lèi)定制業(yè)務(wù)表現(xiàn)出色,正成為定制家居板塊的一支勁旅。
作為一個(gè)幾千億規(guī)模的行業(yè),除了上述公司外,其他定制實(shí)力派選手眾多,大材研究注意到,2022年里,至少有五家企業(yè)提出了上市計(jì)劃,并且不斷向前推進(jìn),包括瑪格、詩(shī)尼曼、科凡、圖森、威法等。
2022年7月時(shí),來(lái)自重慶的瑪格家居更新了招股書(shū),再次向IPO發(fā)起沖刺。
作為一家2004年創(chuàng)辦的企業(yè),瑪格屬于定制家居行業(yè)里的資深選手,品類(lèi)覆蓋定制衣柜、廚柜、室內(nèi)木門(mén)等。
據(jù)官網(wǎng)介紹,瑪格以7大產(chǎn)品系統(tǒng)為主線,包括定制衣柜、廚柜系統(tǒng)、木門(mén)系統(tǒng)、護(hù)墻系統(tǒng)、衛(wèi)浴系統(tǒng)、配套宅品、智能家居等,實(shí)現(xiàn)拎包入住。
在產(chǎn)品風(fēng)格上,瑪格有自己的主線,來(lái)自官網(wǎng)的信息顯示,簡(jiǎn)奢、現(xiàn)代簡(jiǎn)約、當(dāng)代美式、新中式被放到了主推位置。
渠道體系以經(jīng)銷(xiāo)商為主,經(jīng)銷(xiāo)商貢獻(xiàn)的收入占比超過(guò)了96%,到2021年甚至上升到98.29%。
截至2021年底,瑪格經(jīng)銷(xiāo)商合計(jì)701家,經(jīng)銷(xiāo)門(mén)店778家。
以營(yíng)收為標(biāo)準(zhǔn),瑪格已闖入10億俱樂(lè)部。
從2019到2021年,營(yíng)收分別約為8.25億元、8.4億元、10.26億元。同期,歸母凈利潤(rùn)約為1億元、9853.27萬(wàn)及1.09億元。
其中,定制衣柜扮演營(yíng)收主角,2019到2021年所占比例約為89.3%、87.56%、87.65%。
整體廚柜的占比也有提升,從2019年的3.78%上升到了2021年的5.46%,室內(nèi)木門(mén)則從2019年的4.96%增長(zhǎng)到了2021年的5.36%。
對(duì)比來(lái)看,大材研究認(rèn)為,在定制家居行業(yè),瑪格的定位相對(duì)偏高端,長(zhǎng)期突出“有顏有品、一站搞定”,明確為中高端人群打造高品質(zhì)生活,重點(diǎn)服務(wù)改善型住宅,聚焦二次置業(yè)改善型需求。
最近的一則消息是,廣州詩(shī)尼曼家居股份有限公司在12月28日完成了財(cái)務(wù)資料更新,并恢復(fù)發(fā)行上市審核進(jìn)程。
今年6月時(shí),詩(shī)尼曼遞交了上市申請(qǐng),并在7月接受第一輪問(wèn)詢(xún)。9月底時(shí),因?yàn)樯暾?qǐng)文件中的財(cái)務(wù)資料超過(guò)有效期,而被中止上市審核。
詩(shī)尼曼的主營(yíng)業(yè)務(wù)包括定制衣柜、定制櫥柜、鋁合金門(mén)窗及其他全屋配套家具產(chǎn)品,具體產(chǎn)品涉及衣柜、書(shū)柜、酒柜、餐邊柜、櫥柜、榻榻米、床、門(mén)窗等。
經(jīng)過(guò)多年發(fā)展,該公司已具備較強(qiáng)實(shí)力,截于2022年9月底,旗下經(jīng)銷(xiāo)商共1838家,經(jīng)銷(xiāo)商門(mén)店共1868家。
營(yíng)收方面,詩(shī)尼曼也已進(jìn)入10億軍團(tuán),2019到2021年分別為8.348億元、9.212億元、11.558億元;歸母凈利潤(rùn)分別為6313.85萬(wàn)元,5188.07萬(wàn)元,6625.58萬(wàn)元。
2022年前三季度,營(yíng)收約6.569億元,歸母凈利潤(rùn)為2216.41萬(wàn)元。
定制衣柜及配套家居產(chǎn)品是詩(shī)尼曼的主要收入來(lái)源,2019到2021年這部分的營(yíng)收分別為6.78億元、6.907億元、9.299億元,占主營(yíng)收入的比例分別為82.36%、75.7%、81.41%。
11月的時(shí)候,科凡家居更新了預(yù)披露招股書(shū),繼續(xù)上市進(jìn)程。
該公司在今年4月底向深交所遞交了上市申請(qǐng),9月收到過(guò)證監(jiān)會(huì)的反饋,要求對(duì)多項(xiàng)問(wèn)題進(jìn)行說(shuō)明。
科凡以定制衣柜起家,逐漸擴(kuò)大品類(lèi),已成為門(mén)墻柜一體化的綜合解決方案服務(wù)商。
就營(yíng)收規(guī)模來(lái)看,科凡有潛力進(jìn)入10億俱樂(lè)部。
從2019到2021年,科凡的營(yíng)收分別約為4.16億元、4.55億元、6.26億元,同期歸母凈利潤(rùn)分別是歸母凈利潤(rùn)3903.51萬(wàn)元、4759.54萬(wàn)元和8855.08萬(wàn)元。2022上半年,營(yíng)收約為2.64億元,歸母凈利潤(rùn)1982.85萬(wàn)元。
就主營(yíng)品類(lèi)而言,定制衣柜屬于主要增長(zhǎng)源。
2019—2021年期間,科凡的定制衣柜收入分別為2.55億元、2.95億元、4.40億元,占主營(yíng)的比例約為61.93%、65.24%、70.72%。到2022上半年,衣柜收入1.99億元,占比繼續(xù)增長(zhǎng)到75.82%。
經(jīng)銷(xiāo)商是科凡家居的主要渠道體系,貢獻(xiàn)的收入占整體的比例連續(xù)超過(guò)98%,截至2022年6月底,科凡在國(guó)內(nèi)已發(fā)展經(jīng)銷(xiāo)商930家,開(kāi)設(shè)門(mén)店970家。
在所有非上市的定制家居企業(yè)里,科凡的曝光率較高,一度因?yàn)橐M(jìn)曾任職于索菲亞的王飚,而成為熱點(diǎn)。王飚在索菲亞一度上升到副總經(jīng)理與董事,后加入科凡擔(dān)任總經(jīng)理,并且持股約18%。
與目前已上市的定制家居企業(yè)相比,上述三家品牌在業(yè)務(wù)的差異化、渠道布局優(yōu)勢(shì)、產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力等方面,并沒(méi)有明顯的突出之處。
但是,在當(dāng)前白熱化的定制家居競(jìng)爭(zhēng)局面里,能夠占到一席之地,至少表明,從品牌到終端,這些公司的競(jìng)爭(zhēng)力不弱,在未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)里,或許將搶占中小品牌們的份額,進(jìn)一步做大規(guī)模。
12月底,浙江圖森定制家居股份有限公司啟動(dòng)A股上市輔導(dǎo),輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)為中信證券股份有限公司。
其官網(wǎng)的介紹是,圖森木業(yè)成立于2008年,專(zhuān)注于高端家裝木作定制和家居空間打造,而圖森家居是圖森木業(yè)的旗下子公司,運(yùn)營(yíng)進(jìn)口家具品牌和國(guó)產(chǎn)系列家具。
目前已有經(jīng)銷(xiāo)商137個(gè),遍布上海、北京、天津、杭州等全國(guó)大中型城市。
對(duì)比來(lái)看,在當(dāng)前的高定家居行業(yè)里,圖森擁有較高的影響力。如果上市成功,無(wú)疑有助于在高定賽道里脫穎而出。
另一高定家居品牌:威法,也已公開(kāi)了上市計(jì)劃,并展開(kāi)了輔導(dǎo)工作。
大材研究查詢(xún)發(fā)現(xiàn),2022年5月時(shí),國(guó)泰君安證券發(fā)布了廣東威法定制家居股份有限公司首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市輔導(dǎo)情況報(bào)告,其中提到,2021年10月29日,國(guó)泰君安與威法簽署了輔導(dǎo)協(xié)議,開(kāi)展了2期輔導(dǎo)工作。
期間的2022年3月時(shí),威法家居的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、持有百分之五以上股份的股東(或其法定代表人)以及實(shí)際控制人等相關(guān)人員參加加廣東證監(jiān)局證券市場(chǎng)知識(shí)測(cè)試,均通過(guò)了考試。
在該情況報(bào)告里,國(guó)泰君安認(rèn)為,輔導(dǎo)對(duì)象已建立有效的內(nèi)部管理制度和架構(gòu),且已按照深圳證券交易所主板首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市的要求制定相關(guān)治理制度,包括募集資金管理制度、三會(huì)議事規(guī)則、對(duì)外投資管理制度、信息披露管理制度等。
威法家居成立于2008年,定位于為中國(guó)精英家庭提供全屋定制系統(tǒng)解決方案,以高端定制家居作為主賽道,產(chǎn)品包括衣柜和櫥柜為代表的定制柜類(lèi)、門(mén)墻系統(tǒng)、智能電器等,在全國(guó)100多個(gè)城市開(kāi)設(shè)超200家體驗(yàn)店。
來(lái)自官網(wǎng)的信息顯示,2020年時(shí),威法家居獲評(píng)工信部的“專(zhuān)精特新小巨人企業(yè)”,同年,柔性智能生產(chǎn)線第三期投產(chǎn),配備智能板材立體庫(kù)、德國(guó)豪邁智能生產(chǎn)線等。
在數(shù)字化方面,威法建立了數(shù)字化設(shè)計(jì)軟件和系統(tǒng)平臺(tái),打通從前端銷(xiāo)售到生產(chǎn)、交付、售后的全鏈條通道。
到2021年時(shí),威法開(kāi)出門(mén)墻柜一體化的體驗(yàn)店,涉及進(jìn)口室內(nèi)門(mén)、墻板、定制柜等產(chǎn)品,并推出首套Alita智能家居系統(tǒng)。
上述五大定制家居企業(yè)里,高定就占了兩家:威法、圖森,單就營(yíng)收規(guī)模來(lái)看,體量確實(shí)還存在較大的提升空間。
但是,高定家居的定位清晰,目標(biāo)客群精準(zhǔn),伴隨中高收入群體的擴(kuò)大,以及高定家居品牌的適當(dāng)下探,還是有機(jī)會(huì)將規(guī)模繼續(xù)做大的。
據(jù)大材研究的觀察,近年來(lái),高定家居逐漸走俏,賽道不斷拓寬,吸引了數(shù)十家企業(yè)入場(chǎng),形成了上千經(jīng)銷(xiāo)商活躍在各個(gè)城市的局面。
A8空間、木里木外、圖森、威法、南洋迪克等實(shí)力品牌打下了較牢的基礎(chǔ),未來(lái)值得期待。
大材研究認(rèn)為,以柜類(lèi)為主的定制家居行業(yè),其滲透率還有一定的上升空間,進(jìn)而帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)容量擴(kuò)大。其中,櫥柜衣柜兩大品類(lèi)的普及率較高,增速平穩(wěn)。
此外,還有其他柜類(lèi)定制產(chǎn)品,以及整家定制、門(mén)墻柜一體化定制等業(yè)務(wù)尚處于初級(jí)階段,伴隨市場(chǎng)成熟,成長(zhǎng)空間巨大。

(文章來(lái)源:大材研究 侵刪)
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